Митя в своей комнате тоскует по возлюбленной. Появившаяся Пелагея Егоровна рассказывает ему о дружбе своего мужа с фабрикантом Коршуновым. Митя признается Гуслину Яше, племяннику Гордея Карпыча, в том, что любит Любовь Гордеевну, которая затем в записке говорит о взаимности его чувства. Митя пишет ей стихи. Затем к нему приходит Любим Торцов, брат Гордея Карпыча, просит пустить его погреться и рассказывает свою историю. Когда ему было лет двадцать, они с братом разделили отцовское наследство: Гордей взял себе заведение, а Любиму отдал его долю деньгами, билетами и векселями. Любим поехал в Москву, чтобы получить деньги по билетам, но промотал все свое состояние. Оставшиеся последние деньги он доверил приятелю Африкану Коршунову под честное слово, но тот его обманул. Пришлось Любиму Торцову идти на улицу скоморохом просить милостыню. Однажды зимой он простудился, добрые люди отвезли его в больницу, где он понял, что так жить больше нельзя. Решил отправиться к брату, чтобы тот взял его хоть в дворники. Упал ему в ноги, сказав, что теперь хочет взяться за ум, но брат прогнал его.